Antes de saltar al mercado financiero, un inversionista debe estar consciente de los diferentes tipos de condiciones de mercado que existen. El objetivo de este artículo es informar a un operador de los diferentes tipos de condiciones de mercado y cómo reconocer en qué tipo de condición de mercado se encuentra y cuándo cambia.
Los mercados financieros se mueven en muchas direcciones. Algunas veces, el mercado se orienta en una dirección particular por un periodo de tiempo corto o largo. Otras veces, los mercados se mantienen en rangos rígidos sin moverse en una dirección definida por un largo periodo de tiempo. Existen veces que los mercados financieros están muy agitados y se mueven hacia adelante y hacia atrás sin moverse a ningún sitio. Existen también momentos que los mercados son extremadamente volátiles y se mueven en una dirección muy rápido. Evaluar la condición particular del mercado puede ser la diferencia entre un negocio exitoso y uno fallido. Las condiciones de mercado son una función de oferta y demanda de un instrumento financiero. Si la demanda de un producto crece continuamente, los mercados se moverán más alto, de otro lado, si la oferta de un producto supera a la demanda, el producto financiero caerá.
Tendencia de mercado
Una tendencia de mercado es un mercado que se mueve en una dirección durante un periodo de tiempo. Una tendencia de mercado es una dirección putativa predominante o tendencia de un mercado financiero de moverse en una dirección particular durante el tiempo. Estas tendencias están clasificadas como tendencias seculares por largos periodos de tiempo, tendencias primarias para periodos de tiempo medianos y tendencias secundarias para periodos cortos. Los operadores y analistas usarán tipos específicos de análisis técnicos para determinar si el mercado se encuentra en una tendencia. Cuando un instrumento financiero se mueve hacia abajo, el mercado se llama tendencia de mercado bajista (bear market). Existen muchos tipos diferentes de indicadores técnicos usados para determinar si un mercado se encuentra en una tendencia o comenzando una. En la tabla de abajo, el mercado de oro parece que comienza su tendencia cuando en el promedio de movimiento en el día 20 cruza sobre el promedio de movimiento en el día 50 en junio. El mercado se mantendrá en tendencia siempre y cuando permanezca por encima del promedio de movimiento en el periodo mediano/largo. Los promedios de movimiento cortos son más adecuados para identificar tendencias de corto plazo, mientras que los promedios de movimiento largos son más adecuados para identificar tendencias de largo plazo.
Mercados Range Bound
Cuando un instrumento financiero se mueve hacia arriba y hacia abajo en un rango estrecho, es conocido como range bound. Cuando un mercado financiero está en una tendencia alcista o bajista, puede experimentar momentos cuando se convierten en range bound esperando por alguna noticia o impulso para empujar más alto o más bajo. Cuando los mercados llegan al final de una tendencia, a menudo se vuelven range bound ya que algunos operadores que estuvieron en una posición larga durante la tendencia alcista salen del mercado, pero no hay suficiente demanda para el instrumento financiero para empujar los precios hacia arriba. Esto también ocurre al final de las tendencias del mercado bajista. Los mercados range bound ocurren cuando la oferta y la demanda de un instrumento financiero es equivalente. El ruido que el mercado crea empujará a un mercado más arriba y más abajo durante el curso del día, pero al no haber ningún impulso para empujar a la demanda más arriba o más abajo, los mercados se mantendrán en el mismo rango. De manera similar que encontrar tendencias, los técnicos usarán tipos específicos de análisis técnicos para determinar si un mercado se encuentra en un rango. Las bandas de Bollinger son un tipo específico de indicador técnico que los técnicos de mercado usan para determinar si un mercado está atracado en un rango. El indicador de banda de Bollinger analiza los datos del precio y crea un rango de desviación estándar 2 alrededor de un promedio de movimiento en el día 20. En la medida que las bandas de Bollinger se contraen y se mueven unas hacia las otras, el rango del precio subyacente del instrumento financiero se vuelve más estrecho. Cuando vemos el rango que existió desde mediados de 2007 hasta mediados de 2008 sobre el EUR/JPY, un operador puede llegar a la conclusión de que el rango actual puede durar otros pocos meses (ya que el rango Bollinger duró aproximadamente 12 meses en el periodo 2007-2008).
Mercados volátiles
Cuando un instrumento financiero se mueve rápidamente en una dirección, los mercados se consideran volátiles. Los mercados volátiles crean oportunidades de comercio, pero pueden ser también muy difíciles de negociar. Los mercados pueden ser también volátiles o movidos donde, en una base inter diaria, el rango de un instrumento financiero es muy largo, pero el movimiento del cierre en el día 1 es muy pequeño comparado al del día anterior. Cuando los mercados son volátiles o movidos, los participantes del mercado no están seguros de la dirección del mercado y por lo tanto, esta incertidumbre crea largos movimientos y volatilidad. Una manera en que los operadores y analistas miden si un mercado es volátil o se volverá volátil es viendo un mercado financiero que representa volatilidad. El VIX, que es un índice volátil, es una medida de cuán volátil está el mercado ahora y cuán volátil estuvo en el pasado. El índice VIX está creado mirando el valor de la volatilidad implícita que tiene un precio en las opciones “en el dinero” de S&P 500. Mirando una tabla de VIX un operador puede ver cuándo el S&P 500 fue volátil y lo que los operadores están esperando actualmente. Cuando la volatilidad es alta, los operadores están esperando que el mercado se mueva muy rápido en una dirección y otra. Cuando la volatilidad es baja, los operadores perciben que el mercado se mantendrá bajo. Las tendencias de mercado, especialmente los mercados con tendencias alcistas generalmente tienen baja volatilidad, mientras que los movidos y los mercados de rápida tendencia bajista, por lo general muestran altos niveles de VIX. Cuando se ve la tabla de abajo, la gran liquidez en los mercados de capitales globales, que comienzan a mediados de 2008 y terminan en marzo de 2009, coincidió con un movimiento largo en el VIX a un nivel por encima de 80. Desde marzo de 2009, en la medida que los mercados de capitales se unieron, el VIX retornó a los niveles en el nivel medio o debajo de 20. El VIX es también conocido como el índice de miedo, porque los altos niveles de miedo coinciden con un nivel alto de VIX. En la medida que los inversionistas buscan proteger sus portafolios que ponen las opciones en el índice S&P 500, el precio o valor de las opciones se incrementa, lo que incrementa el nivel del índice VIX.
Las condiciones de mercado siempre continuarán cambiando en la medida que los participantes encuentren nueva información sobre instrumentos financieros específicos siempre que haya información nueva disponible. Al examinar el tipo de mercado que un instrumento financiero está experimentando actualmente, un operador puede determinar el tipo de posición que le gustaría tomar.
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