Los gráficos de patrones son una de las herramientas técnicas de acción del precio más ampliamente usados para operar en los mercados de activos. Durante años, los analistas y los operadores han usado patrones específicos para determinar la dirección futura del mercado y dar movimientos históricos a los mercados después de que un patrón específico ha ocurrido. El objetivo de este artículo es discutir algunos de estos diferentes patrones y mostrar ejemplos de cómo los mercados han reaccionado después de que un patrón ocurrió.
Triángulos simétricos
Los triángulos simétricos pueden ser caracterizados como áreas de indecisión y baja volatilidad. Las pautas de un mercado y la dirección futura son cuestionadas. Cuando se da un triángulo simétrico en el mercado, significa que los operadores están compitiendo por una posición; compran y venden activos que crean un periodo de consolidación. Típicamente, las fuerzas de la oferta y la demanda en el momento son considerados casi iguales. Los intentos de impulsar para llegar más alto son encontrados rápidamente por la venta, mientras que las caídas son vistas como oportunidades de compra. Cada nuevo límite inferior bajo y límite superior alto se vuelve más superficial que el anterior, tomando la forma de un triángulo. Durante este periodo, ambos, el volumen y la volatilidad disminuyen. Eventualmente, esta indecisión se cumple con determinación y el mercado se mueve repentinamente hacia una dirección u otra. Generalmente, la ruptura del triángulo simétrico se resuelve a sí mismo en la dirección de la tendencia actual. La ruptura es acompañada por un gran cambio en el volumen y la volatilidad generalmente se incrementa junto con el volumen. Estos patrones son un excelente patrón de consolidación que puede ser usado para reconocer una tendencia que ha hecho una pausa sólo para recargarse.
Triángulos ascendentes
El triángulo ascendente es una variación del triángulo simétrico. Los triángulos ascendentes son generalmente considerados alcistas y son más fiables cuando se encuentran en una tendencia alta. De manera similar al simétrico, el triángulo ascendente ocurre cuando el mercado se está consolidando. La parte superior del triángulo aparece plano, mientras que la parte inferior del triángulo tiene una inclinación hacia arriba. En los triángulos ascendentes, el mercado comienza la sobrecompra y los precios regresan. Existe una presión de oferta mientras los participantes del mercado toman ventaja en posiciones largas y los operadores nuevos colocan posiciones cortas en el mercado. Eventualmente, la compra reingresa al mercado y los precios llegan pronto a sus alturas previas, donde una vez más regresan. La compra luego vuelve a la superficie, aunque a un nivel más alto que antes. En el triángulo ascendente, existen bajos continuos altas y altos más altos en la medida que el mercado se consolida. Los precios eventualmente se abren paso a través de los antiguos altos y son impulsados aún más altos cuando la nueva compra llega. Las rupturas son acompañadas por un alto volumen mientras que el mercado es impulsado aún más alto. La volatilidad por lo general se incrementa con el aumento en el volumen.
Triángulo descendente
El triángulo descendiente es también una variación del triángulo simétrico. El triángulo descendente generalmente es un patrón bajista y ocurre a menudo durante una tendencia baja. En el triángulo descendente la parte inferior del triángulo aparece plana. La parte superior del triángulo tiene una inclinación hacia abajo mientras los precios hacen bajos más bajos y ligeramente altos más bajos (o altos sin cambios). Los precios caen y se encuentran con la compra mientras el mercado comienza una sobreventa y cubren sus posiciones. La compra tentativa viene en los bajos y los precios se reavivan. El precio más alto, sin embargo, atrae a más vendedores y los precios vuelven a probar los antiguos bajos. De manera similar al triángulo simétrico y el triángulo ascendente, éste es un patrón de consolidación. Los compradores entonces, reingresan una vez más de manera tentativa al mercado. En la medida que los precios se incrementan, atrae más venta lo que crea resistencia y empuja al mercado hacia abajo. Mientras los precios son empujados a nuevos bajos, los compradores quedan fuera del mercado y ganan control en posiciones altas. De manera similar a otros triángulos, cuando la ruptura llega, el volumen y la volatilidad se incrementan durante el punto de inflexión.
El patrón de cabeza y hombros
El patrón de cabeza y hombros es un patrón de reversión y es más comúnmente visto al final de una tendencia alcista. Es también considerado muy fiable cuando se encuentra durante una tendencia alcista. Eventualmente, el mercado comienza a enlentecer y las fuerzas de la oferta y la demanda son generalmente consideradas en balance. Nuevamente, el mercado comienza a consolidarse mientras los participantes del mercado compiten por una posición. Los vendedores entran en los altos (hombro izquierdo) y empujan al mercado hacia abajo para probar la línea del cuello del patrón. Los comprados regresan pronto al mercado y finalmente empujan a través de nuevos altos hacia la cabeza del patrón. Los nuevos altos encuentran resistencia y el mercado es empujado hacia abajo para apoyar lo que continúa para formar la línea del cuello. La compra resurge y el mercado se une una vez más, pero esta vez el mercado fracasa al sacar el alto previo. Esto crea el hombro derecho. El hombro derecho es generalmente de la misma altura que el hombro izquierdo; pero puede ser ligeramente más alto o más bajo ya que es más bajo que la cabeza. La compra se seca y el mercado prueba el bajo nuevamente. El apoyo del mercado es una línea de tendencia que crea la línea del cuello. El volumen y la volatilidad se incrementan durante el primer aumento del hombro izquierdo, pero fracasa en la medida que el mercado cae al formar el patrón de la cabeza. Como un patrón de reversión, el mercado se consolida hasta que el cuello es probado después de formar el hombre derecho. La nueva venta llega y los compradores previos salen. El patrón se completa cuando el mercado rompe la línea del cuello. Cuando esto ocurre, el volumen se incrementa substancialmente mientras que los largos son sacados fuera de sus posiciones. La ruptura es magnificada por nuevos operadores que ingresan al mercado en la línea del cuello pensando que el apoyo soportará y la tendencia continuará.
Cabeza invertida y patrón de hombro
La cabeza y el hombro invertido es el opuesto de la cabeza y el hombro y es típicamente visto en tendencias bajistas. La cabeza invertida está formada sobre un volumen más ligero. El rally desde la cabeza sin embargo, muestra un volumen más grande que el rally desde el hombro izquierdo. Finalmente, el hombro derecho invertido registra el volumen más liviano de todos. Cuando el mercado se une a través de la línea del cuello, se ve un gran incremento en el volumen.
La cuña
La formación de la cuña (wedge) es también similar al triángulo simétrico en apariencia; sin embargo, las cuñas se distinguen por una inclinación destacada, ya sea hacia arriba o hacia abajo. De manera similar a los triángulos, una cuña descendente es generalmente considerada alcista y por lo general se encuentra en las tendencias altas. Pero también se les puede encontrar en las tendencias bajistas. Sin embargo, todavía sigue siendo alcista. Este patrón está marcado por una serie de cimas bajas y fondos bajos. El patrón de cuña es un patrón de consolidación y generalmente se rompe en la dirección opuesta de la tendencia. Una cuña ascendente es generalmente considerada bajista y se encuentra por lo general en tendencias bajas. Pueden encontrarse en tendencias alcistas también, pero seguirá siendo considerada como bajista. Las cuñas ascendentes ponen una serie de cumbres altas y fondos altos.
Banderas y banderines
Las banderas y banderas (flags and pennants) son similares al triángulo simétrico y generalmente se mueven en la dirección de la tendencia. Son patrones de continuación y representan sólo breves pausas en un mercado cambiante. Se ven típicamente justo después de un movimiento grande y rápido. El mercado toma un respiro de un movimiento largo y en la medida que se consolida forma un patrón de bandera o banderín. El mercado, entonces, por lo general despega de nuevo en la misma dirección mientras la larga se mueve. Las banderas alcistas se caracterizan por cimas bajas y fondos bajos, con el patrón inclinándose contra la tendencia. Pero a diferencia de las cuñas, sus líneas de tendencia corren en paralelo. Las banderas bajistas se componen de cimas altas y fondos bajos, sus líneas de tendencia corren en paralelo también. Los banderines son muy parecidos a los triángulos simétricos. Pero los banderines son típicamente más pequeños en tamaño (volatilidad) y duración. El volumen y la volatilidad por lo general se contraen mientras el mercado se consolida y la bandera o banderín se forma. El volumen entonces explota cuando el mercado estalla.
En todos estos patrones, el volumen es una consideración que ayuda a la forma y termina los patrones. El volumen es el número de contratos y acciones negociados durante un periodo de tiempo. La contracción del volumen durante la formación del patrón y el incremento del volumen mientras el mercado estalla es una pauta importante a seguir. El volumen teoréticamente debería incrementarse en la dirección del precio. Si la tendencia actual va hacia arriba, el volumen debería ser más pesado en los días altos y más liviano en los días bajos. Si la tendencia va hacia abajo, el volumen debería ser más pesado en los días bajos y más liviano en volumen en los días altos. Esto tiene sentido en la medida que más compradores empujen el precio hacia arriba en una tendencia alcista y el volumen se incrementa. En la medida que el desbalance de la oferta y la demanda crezcan, los precios escalarán. Lo mismo es cierto y el mercado se mueve hacia abajo en una tendencia bajista.
La mayoría de estos patrones son patrones de consolidación. Cuando el mercado se mueve hacia ambos lados, a menudo los operadores evitarán el mercado, prefiriendo comprometer su capital una vez que se vea la ruptura. Sin embargo, mientras que es típico para el volumen disminuir durante estos días, el volumen puede dar claves sobre la posible dirección futura midiendo el nivel de convicción de los compradores y los vendedores. Observar para ver si hay un volumen más pesado en los días altos o en los días bajos podría ser de utilidad para posicionarse durante los movimientos laterales o la formación de un patrón.
